經濟新(xīn)常态下(xià)，商(shāng)業銀行金(jīn)融市(shì)場(chǎng)業務(wù)發展面臨多重挑戰，需要從轉型模式、組織結構、投資策略等方面入手，加快(kuài)大力發展和創新(xīn)金(jīn)融市(shì)場(chǎng)業務(wù)，促進商(shāng)業銀行經營模式轉型升級，為(wèi)實體(tǐ)經濟提供更有效的融資服務(wù)。

中國銀行業面臨着四大挑戰

第一(yī)，經濟下(xià)行和産業結構轉換的挑戰。我國依靠投資、出口拉動經濟增長的模式已不能(néng)持續，中國的産業結構進入轉型階段，服務(wù)業、新(xīn)興産業正在興起，對銀行以資産為(wèi)保證的信用、擔保、抵押為(wèi)标準的風(fēng)險控制方式，提出了(le)挑戰。現(xiàn)有方式不能(néng)适應輕資産行業的融資需求審查，迫切需要找到一(yī)條為(wèi)轉型的服務(wù)業、新(xīn)興産業提供融資服務(wù)的新(xīn)模式。

第二，利率市(shì)場(chǎng)化(huà)和不良率上(shàng)升的挑戰。2015年10月(yuè)(yuè)中國基本完成了(le)存貸款利率市(shì)場(chǎng)化(huà)進程。央行5次降息後，銀行存貸款利差減少，2015年1-9月(yuè)(yuè)上(shàng)市(shì)銀行平均利差2.46%，預計到2016年有15～20點下(xià)降空間(jiān)；而2015年三季度末上(shàng)市(shì)銀行不良率提升到1.52%，銀行吃法定利差的傳統盈利模式受到了(le)真正挑戰。

美國利率市(shì)場(chǎng)化(huà)後，2000年中間(jiān)業務(wù)收入占總資産的比例由0.77%提高到2.5%，目前我國上(shàng)市(shì)16家上(shàng)市(shì)銀行手續費和中間(jiān)業務(wù)收入占總資産的平均比例約為(wèi)0.85%。2005年，美國銀行業非利息收入占比達到42.8%， 2015年三季度我國上(shàng)市(shì)銀行手續費及中間(jiān)業務(wù)收入占比平均為(wèi)22.12%，差不多隻有美國一(yī)半，也(yě)有較大差距。

第三，資本市(shì)場(chǎng)的快(kuài)速發展，直接融資上(shàng)升的挑戰。2015年1-9月(yuè)(yuè)社會融資規模增量為(wèi)11.9萬億元，其中本币貸款增加9萬億元，非金(jīn)融企業股票(piào)融資5383億元，債券淨發行1.8萬億元。債券市(shì)場(chǎng)發展很快(kuài)，2015年1-10月(yuè)(yuè)，債券市(shì)場(chǎng)累計發行債券17.2萬億元，同比增長72.8%，新(xīn)發債券的利率不斷下(xià)行，低(dī)于銀行同期貸款利率。越來(lái)越多的大中型企業、上(shàng)市(shì)公司會選擇銀行間(jiān)、交易所市(shì)場(chǎng)發行債券，以替代銀行的貸款，減少财務(wù)開支，這(zhè)對銀行間(jiān)接融資是不利的，但(dàn)給發展投行業務(wù)帶來(lái)商(shāng)業機會。

第四，居民(mín)資産管理(lǐ)需求升級的挑戰。據招商(shāng)銀行發布的《2015中國私人(rén)财富報(bào)告》分(fēn)析，2014年底個(gè)人(rén)可投資資産超過1000萬元人(rén)民(mín)币的高淨值人(rén)群突破100萬元，總規模112萬億元。但(dàn)目前利率低(dī)、股市(shì)跌、黃(huáng)金(jīn)跌、房(fáng)價高的情形，逼迫居民(mín)增強對财富的保值需求，如(rú)何進行财務(wù)規劃、如(rú)何保值應對養老準備、如(rú)何傳承等，居民(mín)資産管理(lǐ)需求升級，是商(shāng)業銀行面臨的又一(yī)個(gè)挑戰和機遇。

經濟下(xià)行、産業轉換，利率市(shì)場(chǎng)化(huà)、利差減少，不良上(shàng)升、資本回報(bào)減少，這(zhè)些(xiē)因素催逼銀行轉型發展金(jīn)融市(shì)場(chǎng)業務(wù)、中間(jiān)業務(wù)。

 （作(zuò)者：陳友華）